11月22日，国务院提出了《临时协定》的初稿。要旨如下：美日两国政府应致力于太平洋地区的和平，不怀有任何领土要求；日本撤出驻印度支那南部的军队，在印支北部的驻军不得超过25000人；美日互相解除对对方资产的冻结，但两国基于国防原因而实行的有关出口限制仍得维持。该协定的有效期为3个月。简言之，这一协定是要以日本撤退在印支南部的驻军、减少在北部的驻军，并保证不向其他新方向进攻来获取美国放松对日本的部分经济制裁。
11月22日，赫尔召集中、英、荷、澳四国驻美大使，向他们通报日方的乙案及美方的《临时协定》初稿。赫尔说明：美国只是略为放松对日经济封锁，日本将撤退在印度支那的军队，或只保留少量驻军，并允不由此向其他新方向进攻，这自然包括中国政府一直担心的日军由此向中国云南发动的进攻。胡适询问美国放松经济封锁的限度。赫尔称：日本强烈要求解除冻结的资金，但美方将继续维持禁运的办法。英国大使对放松对日经济封锁表示了担心，希望这种松动“必不可使日本积储军用品，以扩大其军力”。胡适则表示反对，他认为：“经济封锁是美国最有效之武器，实行至今，只有四个月，尚未达到其主要目的，必不可轻易放松。”
